Vpliv ESG polemik na finančno uspešnost podjetij: analiza po industrijskih in državnih skupinah

• Michele Nascimento Jucá, Mackenzie Presbiterian University, Sao Paulo
• Polona Domadenik Muren, Univerza v Ljubljani, Ekonomska fakulteta
• Aljoša Valentinčič, Univerza v Ljubljani, Ekonomska fakulteta
• Riste Ichev, Univerza v Ljubljani, Ekonomska fakulteta

Kakšno raziskovalno vprašanje ste si zastavili in kakšen je bil namen raziskave?

S študijo smo skušali potrditi negativno povezavo med oceno ESG sporov in finančno uspešnostjo podjetij. Preučevali smo, ali se vplivi teh sporov razlikujejo med podjetji, ki delujejo v različnih skupinah oziroma, z drugimi besedami, ki so (oziroma niso) v ESI državah. Poleg tega smo ocenjevali vpliv štirih dimenzij—leta, podjetja, industrije in države—na finančno uspešnost vzorčnih podjetij.

Katere so ključne ugotovitve vaše raziskave?

Ugotovitve kažejo, da se za vsako povečanje ESG kontroverznosti za eno točko donosnost lastniškega kapitala (ROE) podjetij zmanjša za 0,04 odstotka. Korporativni škandali škodijo ugledu podjetij in povečujejo njihovo tveganje. Ta signal povečuje stopnjo donosa za vlagatelje in posledično stroške kapitala za podjetja. Vendar pa izpolnjevanje pričakovanj deležnikov glede njihovega okoljskega, socialnega in upravljavskega delovanja pritegne vlagatelje in poveča donosnost podjetij.

Kaj vas je v procesu raziskovanja presenetilo?

Presenetljiva ugotovitev je bila, da kljub temu da podjetja sprejemajo trajnostne prakse in dosegajo visoke ESG ocene—ki naj bi odražale njihovo zavezanost etičnemu, trajnostnemu in odgovornemu ravnanju—ta niso imuna na negativne učinke korporativnih škandalov. Ti škandali lahko še vedno pomembno škodijo vrednosti in ugledu podjetja. To postavlja pod vprašaj učinkovitost ESG ocen pri resničnem zajemanju etičnega in trajnostnega ravnanja podjetij, kar poudarja potrebo po novih merilih, kot so ocene ESG polemik, za boljše ocenjevanje in upravljanje teh tveganj.

Katerim ciljnim javnostim ugotovitve lahko koristijo?

Načeloma lahko koristijo državam in regulativnim organom.

Kakšen pomen bodo imeli rezultati vaše raziskave v 5 ali 10 letih?

Naše ugotovitve bi morale spodbuditi države in regulativne organe, da se prilagodijo standardizaciji trajnostnih praks. Ko se trgi držav v razvoju zrelijo, se v večji meri držijo teh praks, kar jim omogoča privabljanje novih in večjih naložb.

Ključne besede:

• Države v vzponu
• Okoljsko občutljive panoge
• ESG polemike

Rangiranje:

• JCR(2022): Q1
• EF: A

Cilji trajnostnega razvoja (SDGs), ki jih članek nagovarja:

• SDG 5 – enakost spolov
• SDG 8 – dostojno delo in gospodarska rast
• SDG 9 – industrija, inovacije in infrastruktura
• SDG 10 – zmanjšanje neenakosti
• SDG 11 – trajnostna mesta in skupnosti
• SDG 12 – odgovorna poraba in proizvodnja
• SDG 13 – podnebni ukrepi

Prispevek je objavljen v:
Borsa Istanbul review (ScienceDirect)

Vsebina prispevka je prosto dostopna na povezavi:

The impact of ESG controversies on the financial performance of firms: an analysis of industry and country clusters